كيفية استخدام منصات DeFi (التمويل اللامركزي)

1. نظرة عامة على DeFi

التمويل اللامركزي، المعروف باسم DeFi، هو نهج مبتكر للأنظمة المالية التي تستفيد من بلوكشين التكنولوجيا لتجاوز الوسطاء الماليين التقليديين مثل البنوك، brokersأو البورصات. وبدلاً من الاعتماد على السلطات المركزية، تعمل DeFi في بيئة لامركزية، مما يسمح للمستخدمين بالانخراط في المعاملات المالية بشكل مباشر، بطريقة نظير إلى نظير، باستخدام العقود الذكية. تفتح DeFi الفرص لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت للوصول إلى الخدمات المالية، من تجارة الإقراض للاقتراض وكسب الفائدة، دون قيود جغرافية أو تنظيمية.

1.1. ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟

DeFi هو مصطلح واسع النطاق يشمل مجموعة واسعة من الخدمات والمنتجات المالية اللامركزية، والتي تعمل جميعها على منصات blockchain العامة. في جوهره، DeFi هو نظام مالي يعمل بدون وسطاء، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى الخدمات المالية من خلال التطبيقات اللامركزية (dApps). تعمل هذه التطبيقات اللامركزية على شبكات blockchain مثل Ethereum، حيث تفرض العقود الذكية تلقائيًا قواعد وشروط الاتفاقيات المالية.

تتضمن الخصائص الرئيسية لـ DeFi ما يلي:

• لامركزية:على عكس التمويل التقليدي، حيث تتحكم سلطة مركزية في المعاملات وتشرف عليها، يستخدم DeFi شبكات blockchain اللامركزية لتسجيل المعاملات والتحقق منها، مما يضمن عدم سيطرة أي كيان واحد على النظام.
• الشفافية:معاملات DeFi شفافة ومسجلة علنًا على blockchain، مما يسمح للمستخدمين بالتحقق من العمليات ومراجعتها بشكل مستقل.
• إمكانية الوصول:تطبيقات DeFi متاحة لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت، مما يجعل الخدمات المالية أكثر شمولاً.
• برمجة:العقود الذكية في DeFi قابلة للبرمجة بالكامل، مما يتيح إنشاء أدوات واتفاقيات مالية معقدة.

1.2. فوائد استخدام منصات DeFi

يرجع صعود DeFi في المقام الأول إلى الفوائد المتعددة التي يقدمها مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية. في حين أن منصات DeFi يمكنها تكرار معظم الخدمات المالية التقليدية، إلا أنها توفر إعلانات إضافيةvantageوهي عبارة عن أدوات تعزز استقلالية المستخدم وسيطرته على الأصول المالية.

1. القضاء على الوسطاء:DeFi يلغي الحاجة إلى مؤسسات الطرف الثالث مثل البنوك، brokerإن استخدام المعاملات عبر الإنترنت أو معالجات الدفع يؤدي إلى معاملات أسرع ورسوم أقل وعقبات إدارية أقل.
2. إمكانية الوصول العالمية:DeFi متاح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت، بغض النظر عن موقعه الجغرافي. وهذا مفيد بشكل خاص لأولئك الذين يعيشون في مناطق ذات وصول محدود أو غير موثوق إلى الخدمات المصرفية التقليدية.
3. السيطرة الكاملة على الأصولفي DeFi، يتمتع المستخدمون بالتحكم الكامل في أصولهم، المخزنة في محافظ غير احتجازية، مما يعني أنهم الوحيدون الذين لديهم إمكانية الوصول إلى مفاتيحهم الخاصة.
4. تعزيز الأمن:يستفيد DeFi من تقنية blockchain، والتي توفر مستوى أعلى من الأمان مقارنة بالأنظمة المالية المركزية، حيث يتم تسجيل كل معاملة على blockchain، مما يجعل من الصعب على الجهات الخبيثة تغيير أو العبث بالسجلات.
5. الشفافية والثقة:يتم تسجيل جميع المعاملات على منصات DeFi على سلاسل الكتل العامة، مما يسمح بالشفافية الكاملة. يمكن للمستخدمين التحقق من كل معاملة، مما يبني نظامًا لا يعتمد على الثقة حيث لا يحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على حسن نية الوسطاء.
6. قابلية البرمجة والأتمتة:من خلال العقود الذكية، يتيح DeFi التنفيذ التلقائي للاتفاقيات والبروتوكولات المالية المعقدة، مما يقلل الحاجة إلى التدخل اليدوي ويزيد من الكفاءة.

2. فهم الأساسيات

لفهم إمكانات التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كامل، من الضروري فهم العناصر الأساسية للنظام البيئي. وتشمل هذه العناصر محافظ DeFi والرموز والعقود الذكية. يلعب كل من هذه العناصر دورًا حاسمًا في كيفية عمل DeFi وكيفية تفاعل المستخدمين مع التطبيقات اللامركزية (dApps).

2.1. محافظ DeFi: الأنواع وكيفية الاختيار

محفظة DeFi هي البوابة إلى النظام البيئي المالي اللامركزي. على عكس المحافظ التقليدية التي عادة ما تكون وصائية (أي أنها خاضعة لسيطرة مؤسسة)، فإن محافظ DeFi غير وصائية. وهذا يمنح المستخدمين السيطرة الكاملة على أصولهم ومفاتيحهم الخاصة، مما يسمح لهم بالمشاركة في مساحة DeFi دون وسطاء.

أنواع محافظ DeFi

تتوفر عدة أنواع من محافظ DeFi، كل منها يوفر مستويات مختلفة من الأمان والراحة والتحكم. تشمل الأنواع الرئيسية لمحافظ DeFi ما يلي:

• محافظ الساخنة:هذه محافظ تعتمد على البرامج ومتصلة دائمًا بالإنترنت. وهي عادةً عبارة عن تطبيقات تعتمد على المتصفح أو الهاتف المحمول. تعتبر المحافظ الساخنة ملائمة للمعاملات المتكررة ولكنها أكثر عرضة للاختراق لأنها متصلة بالإنترنت دائمًا. تشمل المحافظ الساخنة الشهيرة MetaMask وTrust Wallet وCoinbase Wallet.
• محافظ الباردة:المحافظ الباردة هي محافظ أجهزة تظل غير متصلة بالإنترنت ما لم تقم بتوصيلها بجهاز، مما يجعلها أكثر أمانًا من المحافظ الساخنة. نظرًا لأنها غير متصلة بالإنترنت، فهي مقاومة للغاية لمحاولات الاختراق، مما يجعلها مثالية لتخزين كميات كبيرة من العملات الرقمية على المدى الطويل. ومن الأمثلة على ذلك Ledger وTrezor.
• محافظ المحمول:المحافظ الإلكترونية هي تطبيقات مصممة للهواتف الذكية. وهي توفر سهولة الاستخدام، مما يجعلها مثالية للمعاملات اليومية. ومع ذلك، قد تفتقر إلى بعض الميزات المتقدمة المتوفرة في أنواع أخرى من المحافظ. ومن الأمثلة على ذلك محافظ Argent وRainbow Wallet.
• محافظ المتصفح:تعمل هذه المحافظ كملحقات للمتصفح، مما يسمح للمستخدمين بالتفاعل مباشرة مع التطبيقات اللامركزية. وهي الخيار الأكثر شيوعًا للتفاعل مع تطبيقات DeFi. MetaMask هو مثال معروف لمحفظة المتصفح.

كيفية اختيار محفظة DeFi المناسبة

عند اختيار محفظة DeFi، هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها اعتمادًا على احتياجاتك:

1. حماية:إذا كان الأمان هو شاغلك الرئيسي، فإن المحفظة الباردة (محفظة الأجهزة) هي الخيار الأفضل. ومع ذلك، إذا كنت تفضل سهولة الوصول والمعاملات المتكررة، فقد تكون المحفظة الساخنة كافية، ولكن مع تدابير أمان إضافية مثل المصادقة الثنائية (2FA) أو المصادقة البيومترية.
2. سهولة الاستعمال:بالنسبة للمبتدئين، يمكن للمحافظ سهلة الاستخدام مثل محافظ الهاتف المحمول أو محافظ المتصفح تبسيط عملية التفاعل مع منصات DeFi.
3. التوافق مع بروتوكولات DeFi:لا تتوافق جميع المحافظ مع كل تطبيقات DeFi أو شبكات blockchain. تأكد من أن المحفظة التي تختارها تدعم التطبيقات اللامركزية أو بروتوكولات DeFi التي تريد التفاعل معها، مثل التطبيقات اللامركزية المستندة إلى Ethereum أو دعم السلاسل المتعددة للشبكات مثل Binance Smart Chain أو Polygon.
4. السيطرة على المفاتيح الخاصة:يجب أن تكون محافظ DeFi غير احتجازية، مما يعني أنك تتمتع بالتحكم الكامل في مفاتيحك الخاصة. اختر دائمًا المحافظ التي تسمح لك بإدارة مفاتيحك الخاصة دون الاعتماد على خدمات الطرف الثالث.
5. خيارات النسخ الاحتياطي والاسترداد:ابحث عن محافظ توفر عملية نسخ احتياطي واسترداد آمنة، مثل عبارات البذور، في حالة فقدان محفظتك أو تعرضها للخطر.

2.2. رموز DeFi: الأنواع والوظائف

تُعد رموز DeFi مكونًا أساسيًا للتمويل اللامركزي. تمثل هذه الرموز أصولًا مختلفة وهي ضرورية للمشاركة في نظام DeFi البيئي. يتم استخدامها بطرق متنوعة، من التداول والإقراض إلى الحوكمة والتخزين.

أنواع رموز DeFi

1. الرموز المساعدة:توفر هذه الرموز إمكانية الوصول إلى خدمات محددة ضمن بروتوكول DeFi. على سبيل المثال، UNI هو الرمز الأصلي لـ Uniswap، ويمكن لحامليه استخدامه للمشاركة في الحوكمة أو الدفع مقابل الخدمات على المنصة.
2. رموز الحوكمة:تمنح رموز الحوكمة حامليها الحق في التصويت على القرارات المتعلقة بمستقبل بروتوكول DeFi. ومن الأمثلة على ذلك COMP (Compound) وAAVE (Aave)، حيث يمكن لحاملي الرموز اقتراح التغييرات والتصويت عليها، مثل تحديثات البروتوكول أو تغييرات المعلمات.
3. Stablecoins:هذه هي العملات المشفرة المرتبطة بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي أو العملات الورقية الأخرى. تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في DeFi لأنها توفر الاستقرار في سوق معروفة بـ التقلباتتشمل العملات المستقرة الشهيرة USDC (USD العملة الرقمية، DAI (عملة مستقرة لامركزية)، وUSDT (Tether).
4. الرموز الأمنية:تمثل هذه الرموز الملكية في أحد الأصول الأساسية في العالم الحقيقي، مثل الأسهم or العقاراتويجب أن تتوافق مع المتطلبات التنظيمية. ورغم أنها ليست شائعة في DeFi، فإن رموز الأمان توفر جسرًا بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.
5. سيولة رموز المزود (LP):عندما يقدم المستخدمون السيولة إلى البورصات اللامركزية (DEXs) أو بروتوكولات الإقراض، فإنهم يتلقون رموز LP في المقابل. تمثل هذه الرموز حصتهم من مجموعة السيولة ويمكن استخدامها للمطالبة بالرسوم أو المكافآت.

وظائف رموز DeFi

تخدم رموز DeFi أغراضًا متعددة داخل النظام البيئي:

• متوسط ​​الصرف:تمامًا مثل العملات التقليدية، يمكن استخدام رموز DeFi tradeد، تُستخدم لدفع الرسوم، أو يتم استبدالها بالسلع والخدمات داخل نظام DeFi البيئي.
• زراعة الغلات و عمادا:يمكن وضع رموز DeFi أو توفيرها كسيولة في زراعة العائد لكسب المكافآت، مما يؤدي إلى توليد دخل سلبي للمستخدمين.
• الحكم:تسمح رموز الحوكمة للمستخدمين بالتعبير عن رأيهم في عملية صنع القرار في المنصات اللامركزية، مما يؤدي إلى إزالة مركزية التحكم بشكل فعال وإعطاء المستخدمين حصة في مستقبل البروتوكول.
• الوصول إلى الخدمات المالية:توفر الرموز المميزة مثل العملات المستقرة أصولًا مستقرة يمكن استخدامها للإقراض والاقتراض وغيرها من الخدمات المالية دون التعرض لتقلبات العملات المشفرة الأخرى.

2.3. العقود الذكية: كيف تعمل في DeFi

العقود الذكية هي العمود الفقري للتمويل اللامركزي، حيث تمكن التطبيقات اللامركزية من العمل دون وسطاء. العقد الذكي هو عقد يتم تنفيذه ذاتيًا حيث يتم كتابة شروط الاتفاقية مباشرة في الكود. تعمل هذه العقود تلقائيًا على فرض القواعد وتنفيذ الإجراءات عند استيفاء الشروط المحددة مسبقًا.

في DeFi، العقود الذكية مسؤولة عن:

1. أتمتة المعاملات:سواء كان الأمر يتعلق بتداول الأصول أو إقراض الأموال أو تحصيل الفائدة، فإن العقود الذكية تنفذ المعاملات تلقائيًا بناءً على شروط محددة مسبقًا. على سبيل المثال، في بروتوكولات الإقراض مثل Compound، يضمن العقد الذكي أن المقترض يوفر ضمانات كافية قبل منح القرض.
2. تفاعلات لا تعتمد على الثقة:تعمل العقود الذكية على التخلص من الحاجة إلى الثقة بين الأطراف. فلا يحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على وسيط لفرض شروط الاتفاقية، حيث يتم برمجة العقد نفسه لتنفيذ الإجراءات المتفق عليها.
3. الشفافية والثبات:يتم تسجيل جميع الإجراءات التي يتم اتخاذها بواسطة العقد الذكي على blockchain، مما يجعلها شفافة وغير قابلة للتغيير. بمجرد نشر العقد، لا يمكن تغييره، مما يضمن سلامة شروط العقد.

3. منتجات وخدمات DeFi الرئيسية

يقدم نظام DeFi البيئي مجموعة واسعة من الخدمات والمنتجات المالية التي تحاكي أو تحسن أو تبتكر ما هو أبعد من التمويل التقليدي. تشمل بعض منتجات DeFi الأكثر شهرة البورصات اللامركزية (DEXs)، ومنصات الإقراض والاقتراض، وزراعة العائدات، والتخزين. توفر كل من هذه الخدمات فرصًا فريدة للمستخدمين trade، وكسب وإدارة أصولهم الرقمية دون الاعتماد على المؤسسات المركزية.

3.1. البورصات اللامركزية (DEXs): كيفية شراء وبيع العملات المشفرة

البورصات اللامركزية (DEXs) هي منصات تسمح للمستخدمين trade تتداول العملات المشفرة بشكل مباشر مع بعضها البعض دون الحاجة إلى سلطة مركزية أو وسيط. وبدلاً من الاعتماد على دفاتر الطلبات التقليدية مثل البورصات المركزية (CEXs)، تستخدم البورصات اللامركزية العقود الذكية وآليات صناعة السوق الآلية (AMM) لمطابقة المشترين والبائعين.

كيف تعمل عمليات التنفيذ المباشر

تعمل DEXs بالكامل على blockchain، وتتعامل العقود الذكية مع trade التنفيذ والتسعير وإدارة السيولة. أحد أكثر أنواع البورصات اللامركزية شيوعًا هو البورصات الآلية صانع السوق (AMM) DEX، الذي يستخدم خوارزميات لتسعير الأصول بناءً على العرض و الطلبUniswap، على سبيل المثال، هو بورصة AMM DEX شهيرة حيث يوفر المستخدمون السيولة لأزواج التداول ويكسبون رسومًا في المقابل.

• تجمعات السيولة:بدلاً من مطابقة المشترين الأفراد مع البائعين، تعتمد البورصات اللامركزية على مجموعات السيولة، حيث يساهم المستخدمون بأزواج من الأصول لتسهيل tradeفي مقابل توفير السيولة، يكسب هؤلاء المستخدمون، المعروفون باسم مزودي السيولة (LPs)، حصة من رسوم التداول التي تولدها المنصة.
• أزواج التداول: هذا trade في بورصة DEX، يجب على المستخدمين استبدال رمز مميز بآخر، عادةً من خلال أزواج تداول محددة مسبقًا. على سبيل المثال، في Uniswap، قد يكون زوج التداول الشائع هو ETH/DAI، حيث يمكن للمستخدمين استبدال Ether (ETH) بعملات DAI المستقرة.

Advantageطرق استخدام DEXs

1. لامركزية:نظرًا لأن البورصات اللامركزية غير خاضعة للوصاية ولا تعتمد على سلطة مركزية، فإنها توفر قدرًا أكبر من الاستقلالية والأمان للمستخدمين. ولا تتحكم أي جهة واحدة في المنصة، ويحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على أموالهم.
2. الغفلية:لا تتطلب البورصات اللامركزية بشكل عام من المستخدمين تقديم معلومات شخصية أو الخضوع لإجراءات معرفة العميل (KYC)، مما يوفر المزيد من الخصوصية مقارنة بالبورصات المركزية.
3. إمكانية الوصول العالمية:يمكن لأي شخص لديه محفظة DeFi واتصال بالإنترنت الوصول إلى البورصات اللامركزية (DEXs)، مما يوفر الخدمات المالية للمناطق التي قد يكون الوصول إلى البورصات التقليدية فيها مقيدًا.
4. رسوم أقل:من خلال إزالة الوسطاء، غالبًا ما يكون لدى DEXs رسوم معاملات أقل مقارنة بالبورصات المركزية، على الرغم من أن رسوم الغاز على شبكات blockchain مثل Ethereum لا تزال يمكن أن تتقلب.

تحديات استخدام البورصات اللامركزية

على الرغم من إعلانهمvantageتواجه البورصات اللامركزية بعض التحديات. قد تكون السيولة محدودة في بعض الأحيان، وخاصة بالنسبة للرموز الأقل شهرة، مما قد يؤدي إلى انزلاق (الفرق بين السعر المتوقع لـ trade بالإضافة إلى ذلك، يتحمل المستخدمون المسؤولية الكاملة عن إدارة مفاتيحهم الخاصة ومحافظهم المالية، مما يجعل الأمان ومعرفة النظام أمرًا بالغ الأهمية.

3.2. منصات الإقراض والاقتراض: فهم أسعار الفائدة والضمانات

تشكل منصات الإقراض والاقتراض عنصرًا أساسيًا آخر من عناصر التمويل اللامركزي. تتيح هذه المنصات للمستخدمين إقراض عملاتهم المشفرة للآخرين أو اقتراضها من خلال تقديم ضمانات، وكل ذلك يتم من خلال العقود الذكية.

كيف يعمل DeFi Lending

تسمح منصات إقراض التمويل اللامركزي، مثل Aave وCompound، للمستخدمين بإقراض أصولهم الرقمية مقابل الفائدة. عندما يقرض المستخدمون الأصول، فإنهم يساهمون في مجموعة من السيولة، والتي يمكن للمقترضين الحصول على قروض منها. أسعار الفائدة يتم تحديدها خوارزميًا، بناءً على العرض والطلب على كل أصل.

• القروض المضمونة:معظم قروض DeFi مضمونة بشكل مفرط، مما يعني أن المقترضين يجب أن يودعوا قيمة أكبر في الضمان مما يقترضونه. على سبيل المثال، إذا أراد المقترض الحصول على قرض بقيمة 100 دولار العملات المشفرةقد يحتاجون إلى تقديم ضمانات بقيمة 150 دولارًا أو أكثر لتأمين القرض.
• أسعار الفائدة المستقرة مقابل أسعار الفائدة المتغيرة:توفر بعض منصات DeFi خيار الاختيار بين أسعار الفائدة المستقرة، والتي يتم تحديدها على مدى فترة القرض، وأسعار الفائدة المتغيرة، والتي تتقلب بناءً على ظروف السوق.

مخاطر وفوائد إقراض التمويل اللامركزي

1. كسب الفائدة:يمكن للمقرضين الحصول على أسعار فائدة تنافسية عن طريق إيداع أصولهم في بروتوكولات الإقراض، مع عائدات غالبا ما تكون أعلى من تلك التي تقدمها البنوك التقليدية.
2. قروض فورية:يمكن للمقترضين الحصول على القروض على الفور تقريبًا دون الحاجة إلى عمليات الموافقة المطولة الشائعة في التمويل التقليدي. يتم تشفير جميع شروط القرض في عقود ذكية، يتم تنفيذها تلقائيًا عند استيفاء الشروط.
3. مخاطر التصفية:إذا انخفضت قيمة الضمانات التي يقدمها المقترض عن حد معين (بسبب تقلبات الأسعار)، فقد يتم تصفية الضمانات تلقائيًا لتغطية القرض. وهذا يجعل من الضروري للمقترضين مراقبة قيمة الضمانات عن كثب.
4. خطر التخلف عن السداد:نظرًا لأن القروض مضمونة بضمانات، فإن خطر التخلف عن السداد يكون ضئيلًا. ومع ذلك، فإن مخاطر العقود الذكية و تقلبات السوق لا يزال بإمكانه أن يشكل تحديات.

3.3. زراعة العائدات: كيفية كسب المكافآت من خلال توفير السيولة

زراعة الغلة هي DeFi إستراتيجية حيث يوفر المستخدمون السيولة للمنصات اللامركزية في مقابل المكافآت، عادةً في شكل رموز إضافية. أصبحت زراعة العائدات طريقة شائعة للمشاركين في DeFi لكسب دخل سلبي، لكنها تأتي أيضًا مع مخاطر.

كيف تعمل زراعة المحاصيل

في زراعة العائدات، يودع المستخدمون عملاتهم المشفرة في مجموعات سيولة على منصات DeFi مثل Uniswap أو SushiSwap أو Curve Finance. تسهل هذه المجموعات التداول على المنصة وتولد الرسوم. في المقابل، يكسب مزودو السيولة جزءًا من رسوم التداول وقد يتلقون أيضًا مكافآت في شكل رموز حوكمة أو خدمات، مثل UNI أو SUSHI.

• APY (العائد السنوي):غالبًا ما يتم حساب المكافآت على زراعة الغلة على أنها عائد سنوي نسبي، والذي يأخذ في الاعتبار كل من الفائدة والفائدة المركبة. بعض زراعة الغلة استراتيجيات تقدم معدلات عائد سنوي مرتفعة للغاية، على الرغم من أنها قد تتقلب بناءً على ظروف السوق والطلب على أصول المجمع.
• رموز مزود السيولة (LP):عندما يساهم المستخدمون بالسيولة، فإنهم يتلقون رموز LP، والتي تمثل حصتهم من المجمع. يمكن غالبًا وضع رموز LP هذه في بروتوكولات DeFi أخرى لكسب مكافآت إضافية، وهي الممارسة المعروفة باسم "تعدين السيولة".

المخاطر والاعتبارات

1. خسارة غير دائمة:يحدث هذا عندما تنحرف قيمة الأصول في مجموعة السيولة عن سعرها خارج المجموعة. وبينما لا يزال مزود السيولة يكسب رسومًا، فقد تنخفض قيمة رموزه مقارنة بالاحتفاظ بها ببساطة.
2. مخاطر العقود الذكية:كما هو الحال مع أي بروتوكول DeFi، تعتمد عملية جمع العائدات على العقود الذكية. إذا كان العقد معيبًا أو مخترقًا، فقد يخسر مزودو السيولة أموالهم.
3. ارتفاع معدل التطاير:توفر بعض فرص زراعة العائدات عائدات مرتفعة للغاية ولكنها مرتبطة برموز متقلبة. وغالبًا ما تأتي المكافآت العالية مصحوبة بمخاطر عالية بنفس القدر.

3.4. التخزين: كيفية كسب المكافآت من خلال الاحتفاظ بالعملات المشفرة

التخزين هو عملية المشاركة في آلية الإجماع لسلسلة الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS) من خلال حبس الرموز في الشبكة. ومن خلال تخزين رموزهم، يساعد المستخدمون في تأمين الشبكة والتحقق من صحة المعاملات، وفي المقابل، يتلقون المكافآت.

كيف يعمل Staking

في سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة، مثل Ethereum 2.0، يمكن للمستخدمين وضع رموزهم على المحك ليصبحوا محققين أو تفويض رموزهم إلى محققين. ويتحمل المحققون مسؤولية تأكيد المعاملات وإضافة كتل جديدة إلى سلسلة الكتل. وكلما زاد عدد الرموز التي يضعها المستخدم، زادت فرص اختياره للتحقق من صحة الكتلة التالية.

• الجوائز:يحصل المشاركون على مكافآت تتمثل في رموز جديدة ورسوم معاملات. يتم توزيع المكافآت بالتناسب مع كمية الرموز التي تم المشاركة بها.
• فترات الإغلاق:تتطلب بعض بروتوكولات التخزين المؤقت من المستخدمين قفل رموزهم لفترة محددة، وخلال هذه الفترة لا يمكن سحب الرموز أو إعادتها. traded.

فوائد ومخاطر التخزين

1. الدخل السلبي:يوفر التخزين مصدرًا ثابتًا للدخل لحاملي العملات المشفرة على المدى الطويل، حيث يمكنهم كسب المكافآت ببساطة عن طريق الاحتفاظ بأصولهم وتخزينها.
2. دعم أمن الشبكة:من خلال وضع الرموز، يساعد المستخدمون في تأمين blockchain، مما يجعلها أكثر مقاومة للهجمات.
3. مخاطر السيولة:قد يؤدي قفل الرموز لفترة طويلة إلى تعريض المستخدمين لمخاطر السيولة، خاصة إذا انخفضت قيمة الرمز المودع خلال فترة القفل.
4. مخاطر التحقق:إن تفويض الرموز إلى المحقق يحمل بعض المخاطر، حيث أن المحقق الذي يتصرف بشكل سيء قد يؤدي إلى عقوبات، مما يقلل من مكافآت المشارك.

4. اختيار منصة DeFi المناسبة

مع انتشار تطبيقات وخدمات التمويل اللامركزي (DeFi)، قد يكون اختيار منصة DeFi المناسبة أمرًا شاقًا، وخاصة للمبتدئين. تقدم كل منصة ميزات وفوائد ومخاطر مختلفة. إن فهم العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها ومعرفة بعض المنصات الأكثر شهرة سيساعد المستخدمين على اتخاذ قرارات مستنيرة تتوافق مع احتياجاتهم وأهدافهم.

4.1. العوامل التي يجب مراعاتها: الأمان والرسوم وواجهة المستخدم والرموز المدعومة

عند اختيار منصة DeFi، يجب مراعاة العديد من العوامل المهمة لضمان استخدام منصة آمنة وسهلة الاستخدام وفعالة من حيث التكلفة.

حماية

يمكن القول إن الأمان هو العامل الأكثر أهمية عند اختيار منصة DeFi. نظرًا لأن DeFi تعمل بطريقة لامركزية، فإن المستخدمين مسؤولون عن حماية أصولهم. على عكس الأنظمة المالية التقليدية، لا توجد سلطة مركزية أو تأمين في حالة الخسارة.

1. التدقيق والترميز تقييم:غالبًا ما تخضع منصات DeFi ذات السمعة الطيبة لعمليات تدقيق أمنية مستقلة للتأكد من أن عقودها الذكية خالية من الثغرات الأمنية. قبل استخدام منصة ما، تحقق مما إذا كانت قد خضعت للتدقيق من قبل شركات محترمة مثل CertiK أو ConsenSys Diligence.
2. مخاطر العقود الذكية:نظرًا لأن جميع منصات DeFi تعمل على العقود الذكية، فإن الأخطاء أو الثغرات في هذه العقود قد تؤدي إلى خسائر كبيرة. المنصات التي تم فحصها بدقة من قبل المجتمع أو التي لديها تاريخ طويل من الأمان تكون أكثر أمانًا بشكل عام.
3. السمعة والشفافية:المنصات التي تتمتع بسمعة قوية في مجتمع DeFi، وسجلات جيدة من التواصل الشفاف، والتوثيق الواضح تكون عادةً أكثر موثوقية.

الرسوم (التكلفة)

تُعَد رسوم المعاملات، أو "رسوم الغاز"، من الاعتبارات الرئيسية، وخاصة بالنسبة للمستخدمين الذين يجرون المعاملات بشكل متكرر. على شبكة Ethereum، على سبيل المثال، يمكن أن تتقلب رسوم الغاز بشكل كبير، وغالبًا ما ترتفع خلال فترات الطلب المرتفع. تفرض بعض منصات DeFi رسومًا إضافية مقابل خدمات مثل الاقتراض أو الإقراض أو التداول.

1. رسوم الغاز:ابحث عن منصات على شبكات ذات رسوم غاز أقل، مثل Binance Smart Chain (BSC)، أو Polygon، أو Avalanche، إذا كنت قلقًا بشأن تكاليف المعاملات. تقدم حلول الطبقة 2 على Ethereum، مثل Arbitrum وOptimism، أيضًا رسومًا مخفضة.
2. رسوم المنصة:تفرض العديد من منصات DeFi رسومًا صغيرة مقابل استخدام خدماتها، مثل رسوم المعاملات على البورصات اللامركزية أو رسوم الخدمة على منصات الإقراض. يمكن أن تختلف هذه الرسوم بشكل كبير بين المنصات، لذا من الضروري المقارنة قبل الاختيار.

واجهة المستخدم (UI) وتجربة المستخدم (UX)

يمكن أن تؤثر واجهة المستخدم وتجربة المستخدم بشكل كبير على مدى سهولة التنقل عبر المنصة. بالنسبة للمستخدمين الجدد، تعد المنصات ذات الواجهات البديهية وسير العمل البسيطة أكثر ملاءمة.

1. سهولة الاستخدام:غالبًا ما تكون المنصة التي تحتوي على واجهة مستخدم مصممة جيدًا، وسهولة التنقل، وأدلة أو دروس تعليمية مفيدة هي الأفضل، وخاصة للمستخدمين الجدد في DeFi. تتمتع بعض المنصات، مثل Aave أو Uniswap، بتصميم بسيط وسهل الاستخدام، مما يجعلها في متناول المبتدئين.
2. دعم العملاء والموارد:على الرغم من أن منصات DeFi لامركزية وغالبًا ما تفتقر إلى دعم العملاء الرسمي، إلا أن المنصات التي تحتوي على وثائق موسعة وأسئلة شائعة ومنتديات مجتمعية نشطة يمكن أن تساعد المستخدمين في استكشاف المشكلات وإصلاحها.

الرموز والبروتوكولات المدعومة

تدعم منصات DeFi المختلفة رموزًا وشبكات blockchain مختلفة. تأكد من أن المنصة التي تختارها متوافقة مع الرموز التي تنوي استخدامها أو الاستثمار فيها.

1. دعم متعدد السلاسل:تدعم بعض المنصات، مثل SushiSwap وAave، سلاسل كتل متعددة، مما يسمح للمستخدمين بالتفاعل مع أنظمة بيئية مختلفة، مثل Ethereum وBinance Smart Chain وPolygon. يمكن أن يمنح هذا المستخدمين المزيد من المرونة في استثمار الاستراتيجيات.
2. تنوع الرموز:إذا كنت تخطط ل trade أو استثمر في رموز محددة، تحقق مما إذا كانت المنصة تدعم هذه الرموز. تميل منصات DeFi الشهيرة إلى تقديم مجموعة واسعة من الرموز، ولكن الرموز الأصغر أو الأكثر تخصصًا قد تكون متاحة فقط على منصات معينة.

4.2. منصات DeFi الشهيرة: نظرة عامة موجزة

لقد رسخت العديد من منصات DeFi مكانتها كرائدة في النظام البيئي، حيث تقدم كل منها منتجات وخدمات فريدة. فيما يلي نظرة عامة على بعض منصات DeFi الأكثر شهرة، والمعروفة بأمانها وقاعدة مستخدميها ومجموعة واسعة من الميزات.

Uniswap

Uniswap تعد واحدة من أشهر البورصات اللامركزية (DEXs)، والتي تم بناؤها على سلسلة كتل Ethereum. وهي تستخدم نظام صانع السوق الآلي (AMM) الذي يسمح للمستخدمين trade العملات المشفرة مباشرة من محافظهم، دون الحاجة إلى وسطاء. تم اعتماد Uniswap على نطاق واسع بسبب سهولة استخدامه، ودعمه الواسع للرموز، ومجموعات السيولة الكبيرة.

الميزات الرئيسية:

• التداول المبني على AMM، حيث يوفر المستخدمون السيولة.
• يدعم مجموعة واسعة من رموز ERC-20.
• الحوكمة عبر رمز UNI.

Aave

Aave هي عبارة عن منصة إقراض واقتراض لامركزية تتيح للمستخدمين كسب الفائدة على أموالهم التشفير الأصول أو الاقتراض مقابلها. يدعم Aave مجموعة واسعة من العملات المشفرة ويقدم ميزات مبتكرة مثل القروض السريعة (القروض الفورية غير المضمونة) والقدرة على التبديل بين أسعار الفائدة الثابتة والمتغيرة.

الميزات الرئيسية:

• الإفراط في الإقراض والاقتراض بضمانات زائدة.
• قروض سريعة لـ موازنة واستراتيجيات DeFi.
• الحوكمة عبر رمز AAVE.

مركب

مركب تعتبر Compound منصة أخرى شائعة للإقراض والاقتراض، تشبه Aave، ولكن بواجهة أكثر بساطة. يمكن للمستخدمين توفير الأصول لكسب الفائدة أو الاقتراض مقابل ضمانات. يتم تحديد أسعار الفائدة على Compound بشكل خوارزمي بناءً على العرض والطلب.

الميزات الرئيسية:

• أسعار الفائدة المحددة خوارزميًا.
• يدعم مجموعة واسعة من العملات المشفرة، بما في ذلك العملات المستقرة.
• الحوكمة عبر رمز COMP.

سوشي سواب

سوشي سواب بدأت كشوكة من Uniswap ولكنها تطورت منذ ذلك الحين إلى منصة DeFi متعددة الأوجه. بالإضافة إلى كونها بورصة لامركزية (DEX)، تقدم SushiSwap خدمات زراعة العائدات والتخزين والإقراض. وهي تدعم شبكات blockchain المتعددة، مما يجعلها في متناول المستخدمين خارج Ethereum.

الميزات الرئيسية:

• بورصة لامركزية تعتمد على AMM.
• دعم السلاسل المتعددة (Ethereum، Binance Smart Chain، Polygon، إلخ.).
• خيارات زراعة العائدات والتخزين.

منحنى المالية

منحنى المالية هي بورصة لامركزية مصممة خصيصًا لتداول العملات المستقرة. بيئتها منخفضة الانزلاق تجعلها منصة ممتازة لأولئك الذين يتطلعون إلى تبادل العملات المستقرة أو trade الأصول ذات التقلبات السعرية البسيطة.

الميزات الرئيسية:

• مُحسّن لتداول العملات المستقرة.
• رسوم منخفضة وانزلاق.
• الحوكمة عبر رمز CRV.

ييرن المالية

ييرن المالية Yearn هي أداة تجميع العائدات التي تعمل على أتمتة عملية جمع العائدات. يودع المستخدمون أصولهم في خزائن Yearn، وتستثمرها المنصة تلقائيًا في الاستراتيجيات ذات العائد الأعلى عبر منصات DeFi. أصبحت Yearn شائعة بسبب قدرتها على تبسيط جمع العائدات للمستخدمين الذين قد لا يكون لديهم الوقت أو الخبرة لإدارة استثماراتهم بنشاط.

الميزات الرئيسية:

• استراتيجيات الزراعة الآلية.
• يدعم بروتوكولات DeFi المتعددة.
• الحوكمة عبر رمز YFI.

5. البدء في استخدام DeFi

الآن بعد أن قمنا بتغطية المفاهيم الأساسية والمنصات الرائدة في التمويل اللامركزي (DeFi)، فقد حان الوقت لمناقشة كيفية البدء. يتطلب دخول مجال DeFi بضع خطوات أساسية، بما في ذلك إعداد محفظة DeFi، وشراء أول عملة مشفرة لديك، واستخدام البورصات اللامركزية (DEXs) trade أو الاستثمار. سيرشدك هذا القسم خلال كل من هذه العمليات.

5.1. إنشاء محفظة DeFi

الخطوة الأولى للوصول إلى نظام DeFi البيئي هي إنشاء محفظة DeFi غير احتجازية. يمنحك هذا النوع من المحافظ التحكم الكامل في مفاتيحك الخاصة، مما يعني أنك أنت فقط من لديه حق الوصول إلى أموالك.

خطوات إنشاء محفظة DeFi

1. اختر مزود المحفظة:يوجد العديد من مقدمي محافظ DeFi، كل منهم يقدم ميزات مختلفة. بالنسبة للمبتدئين، يوصى بمحافظ سهلة الاستخدام مثل MetaMask أو Trust Wallet أو Argent. على سبيل المثال، MetaMask هي محفظة تعتمد على المتصفح وتوفر أيضًا إصدارًا للجوال، بينما Trust Wallet مخصصة للجوال فقط.
2. قم بتنزيل المحفظة وتثبيتها:إذا كنت تستخدم محفظة متصفح مثل MetaMask، فقم بزيارة الموقع الرسمي وقم بتثبيت ملحق المتصفح. بالنسبة للمحافظ المحمولة مثل Trust Wallet أو Argent، قم بتنزيل التطبيق من متجر تطبيقات جهازك (Google Play أو Apple App Store).
3. قم بإنشاء محفظة جديدة:بمجرد تثبيت تطبيق المحفظة أو الامتداد، سيُطلب منك إنشاء محفظة جديدة. اتبع التعليمات لإنشاء محفظة جديدة، وستتلقى عبارة أساسية أو عبارة استرداد - وهي عبارة تتكون من 12 إلى 24 كلمة عشوائية. هذه العبارة ضرورية لاستعادة محفظتك إذا فقدت الوصول إلى جهازك.
4. قم بعمل نسخة احتياطية من عبارة البذرة الخاصة بك:قم بتخزين عبارة البذرة الخاصة بك بشكل آمن في مكان غير متصل بالإنترنت. لا تشارك هذه العبارة أبدًا مع أي شخص، لأنها تمنحك إمكانية الوصول الكامل إلى أموالك. تجنب حفظها رقميًا على جهازك لتقليل خطر الاختراق.
5. إعداد كلمة مرور أو تسجيل دخول بيومتري:تسمح لك معظم مزودي المحافظ بتعيين كلمة مرور أو تمكين المصادقة البيومترية لمزيد من الأمان.

بمجرد إعداد محفظتك، سيكون لديك عنوان عام يمكنك استخدامه لإرسال الأصول أو استلامها أو التفاعل معها على منصات DeFi.

5.2. شراء عملتك المشفرة الأولى

للتفاعل مع بروتوكولات DeFi، ستحتاج إلى عملة مشفرة، عادةً Ether (ETH) إذا كنت تستخدم منصات تعتمد على Ethereum. هناك طريقتان أساسيتان للحصول على العملة المشفرة: شرائها من بورصة مركزية أو استخدام خدمة نظير إلى نظير (P2P).

شراء العملات المشفرة من بورصة مركزية

1. اختر بورصة مركزية (CEX):تتيح البورصات المركزية الشهيرة مثل Coinbase وBinance وKraken للمستخدمين شراء العملات المشفرة باستخدام العملات الورقية (على سبيل المثال، الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني). توفر هذه البورصات واجهة سهلة الاستخدام ودعمًا لطرق الدفع المختلفة، بما في ذلك التحويلات المصرفية وبطاقات الائتمان وPayPal.
2. أنشئ حساباً:قم بالتسجيل للحصول على حساب على البورصة واستكمل عملية التحقق من هوية العميل (KYC). قد يتضمن ذلك تقديم معلومات شخصية مثل بطاقة الهوية وإثبات الإقامة.
3. إيداع الأموال:بمجرد إعداد حسابك والتحقق منه، قم بإيداع العملة الورقية في البورصة من خلال طريقة الدفع المفضلة لديك.
4. شراء العملات المشفرة:انتقل إلى قسم "الشراء" في البورصة وحدد العملة المشفرة التي ترغب في شرائها (على سبيل المثال، ETH). أدخل المبلغ الذي ترغب في شرائه، وراجع تفاصيل المعاملة، وأكمل عملية الشراء.
5. سحب العملة المشفرة إلى محفظة DeFi الخاصة بك:بعد شراء العملة المشفرة، اسحبها إلى محفظة DeFi غير الخاضعة للوصاية من خلال إدخال عنوان محفظتك العام. هذه الخطوة ضرورية لأنك ستحتاج إلى التحكم الكامل في أصولك للتفاعل مع بروتوكولات DeFi، والأموال المحفوظة في البورصات المركزية ليست لامركزية.

شراء العملات المشفرة باستخدام خدمة نظير إلى نظير (P2P)

بدلاً من ذلك، يمكنك استخدام خدمة نظير إلى نظير (P2P) لشراء العملات المشفرة مباشرةً من شخص آخر. تتيح منصات مثل LocalCryptos أو Binance P2P للمستخدمين شراء وبيع العملات المشفرة دون وسطاء.

1. إنشاء حساب على منصة P2P:قم بالتسجيل في منصة P2P التي تدعم منطقتك والعملة المشفرة التي تريد شراءها.
2. اختر البائع:تصفح قائمة البائعين المتاحين واختر واحدًا بناءً على طرق الدفع والسمعة والتسعير.
3. أكمل المعاملة:ابدأ المعاملة، وستقوم المنصة بإيداع العملة المشفرة في حساب الضمان حتى يتم إجراء الدفع. بمجرد إجراء الدفع للبائع، تقوم المنصة بإيداع العملة المشفرة في محفظتك

5.3. استخدام بورصة DEX لتداول العملات المشفرة

بمجرد حصولك على عملة مشفرة في محفظة DeFi الخاصة بك، يمكنك البدء في التداول على بورصة لامركزية (DEX). تتيح لك البورصات اللامركزية مبادلة عملة مشفرة بأخرى دون الاعتماد على بورصة مركزية. تشمل البورصات اللامركزية الأكثر شهرة Uniswap وSushiSwap وPancakeSwap.

كيفية استخدام DEX

1. قم بتوصيل محفظتك بـ DEX:قم بزيارة الموقع الرسمي للبورصة اللامركزية (على سبيل المثال، Uniswap.org) وانقر على "ربط المحفظة". اختر مزود المحفظة الخاص بك (على سبيل المثال، MetaMask، Trust Wallet) ووافق على الاتصال. تسمح هذه الخطوة للبورصة اللامركزية بالتفاعل مع محفظتك دون منحها حق حضانة أصولك.
2. حدد زوج التداول:بعد ربط محفظتك، اختر الرموز التي تريدها tradeعلى سبيل المثال، إذا كنت تريد trade ETH مقابل DAI، حدد ETH كالرمز الذي تريد استبداله وDAI كالرمز الذي تريد استلامه.
3. مراجعة تفاصيل المعاملة:راجع سعر الصرف، والانزلاق المحتمل (الفرق بين السعر المتوقع وسعر التنفيذ)، والرسوم. إذا كانت التفاصيل مقبولة، فانتقل إلى تأكيد المعاملة.
4. الموافقة على المعاملة:بمجرد تأكيدك tradeستطالبك محفظتك بالموافقة على المعاملة. ستحتاج أيضًا إلى دفع رسوم الغاز لإكمال المعاملة. trade، وهي عبارة عن رسوم تُدفع إلى عمال المناجم مقابل معالجة معاملتك على blockchain.
5. اكمل عملية المبادلة:بعد الموافقة على المعاملة، سوف تقوم DEX بتنفيذ المبادلة، وستظهر الرموز الجديدة في محفظتك بمجرد تأكيد المعاملة على blockchain.

فوائد استخدام DEXs

• لامركزية:تعمل بورصات التداول اللامركزية (DEX) بدون وسطاء، مما يمنح المستخدمين السيطرة الكاملة على أموالهم وأصولهم.
• الغفلية:لا تتطلب البورصات اللامركزية (DEXs) معرفة العميل (KYC)، مما يجعلها أكثر خصوصية من البورصات المركزية.
• الوصول إلى مجموعة واسعة من الرموز:غالبًا ما تسرد البورصات اللامركزية مجموعة أكبر من الرموز، بما في ذلك المشاريع الأصغر أو الناشئة، والتي قد لا تكون متاحة في البورصات المركزية.

مخاطر استخدام البورصات اللامركزية

• الانزلاق وانخفاض السيولة:في أزواج التداول الأصغر أو الأقل شعبية، يمكن أن يحدث انزلاق، حيث يكون سعر التنفيذ مختلفًا عن السعر المذكور في وقت trade.
• رسوم الغاز:اعتمادًا على blockchain، يمكن أن تكون رسوم الغاز للمعاملات مرتفعة، خاصة على Ethereum خلال فترات ازدحام الشبكة.

6. مفاهيم DeFi المتقدمة

مع تزايد معرفتك بالتمويل اللامركزي (DeFi)، ستواجه آليات ومفاهيم أكثر تطورًا مصممة لتعزيز وظائف نظام DeFi البيئي. تتضمن هذه المفاهيم المتقدمة مشتقات DeFi والحوكمة والتأمين - كل منها يوفر فرصًا وفوائد جديدة للمستخدمين ذوي الخبرة.

6.1. مشتقات التمويل اللامركزي: الخيارات والعقود الآجلة والمقايضات

مشتقات التمويل اللامركزي هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي، مثل العملة المشفرة أو الرمز المميز. تسمح هذه المشتقات tradeللمضاربة على القيمة المستقبلية للأصول، التحوط في DeFi، تعمل المشتقات المالية دون الحاجة إلى مؤسسات مركزية، باستخدام العقود الذكية لأتمتة الاتفاقيات بين الأطراف.

أنواع مشتقات DeFi

1. مزيد من الخيارات
   • تعريف:الخيار هو عقد يمنح حامله الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء (خيار شراء) أو بيع (خيار بيع) أحد الأصول بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.
   • كيف تعمل في DeFi:تتيح منصات DeFi مثل Opyn وHegic للمستخدمين شراء وبيع الخيارات على العملات المشفرة. من خلال استخدام العقود الذكية، تمكن هذه المنصات المستخدمين من إنشاء trade الخيارات بطريقة لامركزية، بدون ثقة، ودون الحاجة إلى وسطاء.
   • حالة الاستخدام:يمكن استخدام الخيارات لـ التحوط ضد تقلبات الأسعار أو للمضاربة على تحركات الأسعار. على سبيل المثال، tradeقد يشتري المستثمر خيار شراء على ETH إذا كان يعتقد أن سعره سيرتفع بمرور الوقت.
2. العقود الآجلة
   • تعريف:العقد المستقبلي هو اتفاق لشراء أو بيع أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل.
   • كيف تعمل في DeFi:توفر منصات مثل dYdX وPerpetual Protocol تداول العقود الآجلة اللامركزية. يمكن للمستخدمين اتخاذ مراكز طويلة أو قصيرة على العملات المشفرة باستخدام العقود الذكية، دون الحاجة إلى بورصة مركزية.
   • حالة الاستخدام:تسمح العقود الآجلة للمستخدمين بالتحوط أو المضاربة على تحركات أسعار الأصول. على سبيل المثال، tradeإذا كنت تتوقع انخفاضًا في سعر ETH، فقد تتخذ مركزًا قصيرًا في عقد ETH الآجل.
3. مقايضة
   • تعريف:المقايضة هي عقد يتفق فيه طرفان على تبادل مجموعة من الالتزامات المالية مقابل مجموعة أخرى، وعادة ما ينطوي ذلك على تبادل التدفقات النقدية أو الأصول.
   • كيف تعمل في DeFi:في DeFi، تُستخدم المقايضات غالبًا لمقايضات أسعار الفائدة أو مقايضات الرموز. توفر منصات مثل Synthetix وUMA مقايضات لامركزية تسمح للمستخدمين بتبادل أصل اصطناعي بآخر، أو مبادلة أسعار الفائدة المتغيرة بأخرى ثابتة.
   • حالة الاستخدام:تستخدم المقايضات لإدارة المخاطر أو الوصول إلى التعرضات المختلفة للأصول دون امتلاك الأصل الأساسي بشكل مباشر.

فوائد ومخاطر مشتقات التمويل اللامركزي

1. الفوائد:
   • الوصول إلى استراتيجيات مالية متقدمة:المشتقات توفر tradeتوفر صناديق الاستثمار المتداولة أدوات للتحوط ضد مخاطر السوق أو المضاربة على تحركات الأسعار.
   • لامركزية:على عكس المشتقات التقليدية، تعمل مشتقات DeFi بدون وسطاء، مما يضمن الشفافية ويقلل من مخاطر الطرف المقابل.
2. لمخاطر:
   • تعقيد:المشتقات معقدة بطبيعتها، ويجب على المستخدمين فهم العقود بشكل كامل قبل المشاركة.
   • رفع المخاطر:تتضمن العديد من المنتجات المشتقة، مثل العقود الآجلة، الرافعة المالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر.
   • مخاطر العقود الذكية:كما هو الحال مع جميع منتجات DeFi، فإن العقود الذكية التي تدعم المشتقات معرضة لأخطاء الترميز أو الاستغلال.

6.2. حوكمة التمويل اللامركزي: كيفية المشاركة في صنع القرار

تُعد الحوكمة اللامركزية أحد المبادئ الأساسية لـ DeFi، حيث تسمح للمستخدمين بالتأثير على اتجاه البروتوكولات والمنصات من خلال الاحتفاظ برموز الحوكمة. تمنح هذه الرموز حامليها حقوق التصويت، مما يمكنهم من اقتراح والتصويت على التغييرات التي تطرأ على البروتوكول، مثل الترقيات أو هياكل الرسوم أو الميزات الجديدة.

كيف تعمل حوكمة التمويل اللامركزي

1. رموز الحوكمة:غالبًا ما تصدر منصات DeFi رموز حوكمة، والتي تعمل كأداة أساسية للتصويت. على سبيل المثال، يمنح رمز UNI لـ Uniswap أو رمز COMP لـ Compound حامليه القدرة على المشاركة في حوكمة البروتوكول.
2. اقتراحات:يمكن لأي حامل رمز تقديم اقتراح لإجراء تغييرات أو تحسينات على البروتوكول. تخضع الاقتراحات عادةً لعملية رسمية تتضمن مناقشات داخل المجتمع والتصويت والتنفيذ إذا تمت الموافقة عليها.
3. تصويت:تمثل رموز الحوكمة قوة التصويت. وكلما زاد عدد الرموز التي يمتلكها المستخدم، زاد تأثيره على عملية اتخاذ القرار. ويمكن أن تتراوح الأصوات من الموافقة على الترقيات الفنية إلى تحديد تخصيص أموال الخزانة.
4. وفد:يمكن للمستخدمين الذين لا يرغبون في التصويت بشكل مباشر تفويض صلاحياتهم التصويتية إلى طرف آخر موثوق به. وهذا يسمح لأعضاء المجتمع النشطين بتمثيل أولئك الذين قد لا يرغبون في المشاركة في كل تصويت.

فوائد وعيوب حوكمة التمويل اللامركزي

1. الفوائد:
   • اتخاذ القرارات اللامركزية:تعمل رموز الحوكمة على إزالة مركزية التحكم، مما يسمح للمجتمع بالتعبير عن رأيه في مستقبل البروتوكول.
   • الشفافية:عادة ما يتم اتخاذ قرارات الحوكمة في العلن، حيث تتم المناقشات والتصويت على منصات عامة، مما يضمن الشفافية.
2. عيوب:
   • تركيز القوة:يمكن أن يكون لحاملي الرموز الكبيرة (غالبًا ما يشار إليهم بالحيتان) نفوذ كبير على قرارات الحوكمة، مما يؤدي إلى مخاوف بشأن مركزية السلطة.
   • اللامبالاة لدى الناخبين:قد يختار العديد من حاملي الرموز عدم المشاركة في الحوكمة، مما يؤدي إلى اتخاذ القرارات من قبل مجموعة صغيرة من الناخبين النشطين.

6.3. تأمين DeFi: حماية أصولك من المخاطر

برز تأمين DeFi كحل لحماية المستخدمين من المخاطر المرتبطة باستخدام المنصات اللامركزية، مثل أخطاء العقود الذكية أو الاختراقات أو فشل البروتوكول. وفي حين يقدم DeFi العديد من الفوائد، فإنه يقدم أيضًا مخاطر فريدة لا تواجهها الأنظمة المالية التقليدية. تساعد منصات تأمين DeFi في التخفيف من هذه المخاطر من خلال توفير التغطية للخسائر غير المتوقعة.

كيف يعمل تأمين DeFi

1. مجمعات التأمين:يساهم المستخدمون بأموال في مجموعة تأمين، وفي المقابل، يتلقون رموز التأمين أو أقساط التأمين. تُستخدم هذه المجموعات لتعويض المستخدمين الذين يتكبدون خسائر بسبب مخاطر معينة، مثل فشل العقد الذكي أو اختراق البورصة.
2. أنواع التغطية:
   • فشل العقد الذكي:تغطي بعض السياسات الخسائر التي تحدث بسبب وجود خطأ أو استغلال في العقد الذكي.
   • القرصنة الصرف:توفر بعض سياسات التأمين التغطية في حالة اختراق بورصة مركزية أو لامركزية.
   • إلغاء ربط العملة المستقرة:في الحالات التي تفقد فيها العملات المستقرة (مثل DAI أو USDC) ارتباطها بالدولار الأمريكي، فقد يغطي التأمين الخسائر.
3. عملية المطالبات:عند حدوث خسارة، يمكن للمستخدمين المتضررين تقديم مطالبة إلى بروتوكول التأمين. وسيقوم نظام حوكمة المنصة أو العقود الذكية بتقييم المطالبة، وإذا اعتُبرت صالحة، فسيحصل مقدم المطالبة على تعويض من مجموعة التأمين.

منصات التأمين DeFi الشهيرة

• نيكزس المتبادلة:تعتبر Nexus Mutual واحدة من أكثر منصات التأمين DeFi رسوخًا، وتوفر تغطية ضد فشل العقود الذكية. يمكن للمستخدمين شراء التغطية ويصبحوا أعضاءً من خلال امتلاك رمز NXM، والذي يمنحهم أيضًا حقوق الحوكمة.
• بروتوكول الغلاف:يسمح Cover Protocol للمستخدمين بشراء تغطية لبروتوكولات DeFi محددة، مما يوفر حلاً لامركزيًا للتأمين ضد الاختراقات أو أخطاء العقود الذكية.
• تأمين:InsurAce هي منصة تأمين DeFi متعددة السلاسل، وتوفر تغطية لمجموعة واسعة من المخاطر، بما في ذلك فشل البروتوكول، وإلغاء ربط العملات المستقرة، والمزيد. وهي تعمل عبر شبكات blockchain المختلفة، بما في ذلك Ethereum وBinance Smart Chain.

فوائد ومخاطر تأمين DeFi

1. الفوائد:
   • الحماية من المخاطر الكبرى:يوفر تأمين DeFi شبكة أمان للمستخدمين الذين يرغبون في حماية أموالهم من الخسائر المحتملة الناجمة عن ثغرات العقود الذكية أو اختراقات التبادل.
   • اللامركزية ويدفعها المجتمع:على عكس التأمين التقليدي، فإن منصات تأمين DeFi مملوكة للمجتمع وتخضع لحكمه، مما يمنح المستخدمين السيطرة على عملية السياسات والمطالبات.
2. لمخاطر:
   • قيود التغطية:عادةً ما يغطي تأمين DeFi مخاطر محددة فقط، ويجب على المستخدمين قراءة شروط السياسة بعناية للتأكد من حمايتهم بالكامل.
   • رفض المطالبات:في بعض الحالات، قد يتم رفض المطالبات إذا كانت لا تلبي معايير المنصة، مما يترك المستخدمين دون تعويض.

7. إدارة الأمن والمخاطر

في حين تقدم DeFi حلولاً مالية مبتكرة، فإنها تقدم أيضًا مخاطر كبيرة يتعين على المستخدمين إدارتها. فهم المخاطر الشائعة الحيلستساعد أفضل الممارسات لحماية أموالك والمخاطر المرتبطة بـ DeFi المستخدمين على التنقل في النظام البيئي بأمان. يغطي هذا القسم بعضًا من أبرز تحديات الأمان في DeFi وكيفية التخفيف منها.

7.1. عمليات الاحتيال والاختراق الشائعة في DeFi

إن نظام DeFi، كونه لامركزيًا ومفتوحًا للجميع، عرضة لمجموعة من عمليات الاحتيال والاختراق. وفيما يلي بعض التهديدات الأكثر شيوعًا التي يواجهها المستخدمون:

هجمات التصيد الاحتيالي

تتضمن هجمات التصيد الاحتيالي محاولات المحتالين لسرقة المفاتيح الخاصة أو بيانات اعتماد المحفظة من خلال انتحال هوية منصات أو محافظ DeFi المشروعة. قد يقوم المهاجمون بإنشاء مواقع ويب أو تطبيقات أو حسابات وسائط اجتماعية مزيفة تشبه إلى حد كبير المواقع الحقيقية، مما يخدع المستخدمين لإدخال معلومات حساسة.

مثال:قد يتلقى المستخدم بريدًا إلكترونيًا مزيفًا أو رابطًا يحاكي منصة DeFi، مما يدفعه إلى إدخال مفاتيحه الخاصة أو عبارة البذرة. بمجرد حصول المحتال على هذه التفاصيل، يمكنه السيطرة الكاملة على أموال المستخدم.

البساط يسحب

يحدث سحب البساط عندما يقوم المطور بإنشاء رمز أو مشروع، ويغري المستخدمين بتوفير السيولة أو الاستثمار فيه، ثم يسحب فجأة كل السيولة، مما يترك للمستخدمين رموزًا لا قيمة لها. هذا النوع من احتيال وقد كان هذا الأمر شائعًا بشكل خاص في مشاريع الزراعة المحصولية.

مثال:قد يعلن أحد المشاريع عن عوائد مرتفعة للغاية لجذب المستخدمين، ولكن بمجرد توفير السيولة الكافية، يختفي المطورون مع الأموال، مما يترك المستثمرين في خسارة.

استغلال العقود الذكية

نظرًا لأن بروتوكولات DeFi تعتمد على العقود الذكية، فيمكن للمتسللين استغلال أي ثغرات في كود العقد. بمجرد اكتشاف الثغرة الأمنية، يمكن للمهاجمين التلاعب بالعقد لاستنزاف الأموال أو الوصول إلى المناطق المحظورة في البروتوكول.

مثال:تضمن اختراق بروتوكول bZx لعام 2020 قيام مهاجم باستغلال ثغرة في العقود الذكية للبروتوكول، مما يسمح له باقتراض وسرقة ملايين الدولارات من العملات المشفرة دون تقديم ضمانات كافية.

مخططات الضخ والتفريغ

في مخططات الضخ والإغراق، يتم تضخيم سعر الرمز الجديد بشكل مصطنع من قبل المستثمرين الكبار (غالبًا من المطلعين على المشروع)، والذين يبيعون بعد ذلك ممتلكاتهم في الذروة، مما يترك للمستثمرين الأفراد رموزًا تنخفض قيمتها.

مثال:قد يطلق مشروع ما رمزًا مميزًا، ويروج له عبر وسائل التواصل الاجتماعي، ويجذب عددًا كبيرًا من المشترين. وبمجرد وصول السعر إلى نقطة معينة، يتخلص المطلعون من ممتلكاتهم، مما يتسبب في انهيار السعر وترك الآخرين مع رموز لا قيمة لها.

7.2. أفضل الممارسات لحماية أموالك

لحماية نفسك من عمليات الاحتيال والاختراق، من الضروري اتباع أفضل ممارسات الأمان عند التعامل مع منصات DeFi.

استخدم محافظ ومنصات موثوقة

استخدم فقط المحافظ والمنصات المعروفة والمحترمة والتي خضعت لعمليات تدقيق أمنية. تُستخدم منصات مثل MetaMask وTrust Wallet والمحافظ المادية مثل Ledger أو Trezor على نطاق واسع وتتمتع بسمعة قوية فيما يتعلق بالأمان.

نصيحه:تحقق من عنوان URL الخاص بالمنصة، وتجنب النقر على الروابط المشبوهة في رسائل البريد الإلكتروني أو وسائل التواصل الاجتماعي لمنع هجمات التصيد الاحتيالي.

تمكين المصادقة الثنائية (2FA)

عند الإمكان، قم بتمكين المصادقة الثنائية (2FA) لإضافة طبقة إضافية من الأمان. على الرغم من أن معظم محافظ DeFi غير الاحتجازية لا تدعم المصادقة الثنائية، إلا أنه يجب تمكين هذه الميزة في المنصات أو الخدمات المركزية التي تسمح بالمصادقة الثنائية.

قم بتحديث البرامج والبرامج الثابتة بانتظام

تأكد من تحديث برنامج محفظتك وإضافات المتصفح وأي محافظ أجهزة بانتظام إلى أحدث الإصدارات. غالبًا ما تعمل تحديثات الأمان على إصلاح الثغرات الأمنية، مما يجعل أموالك أقل عرضة للتهديدات الجديدة.

تأمين مفاتيحك الخاصة وعبارة البذرة

مفاتيحك الخاصة وعبارة البذرة هي الأجزاء الأكثر حساسية في محفظة DeFi الخاصة بك. لا تشاركها مع أي شخص أبدًا، وقم بتخزينها في مكان آمن دون اتصال بالإنترنت. فكر في استخدام طرق نسخ احتياطي متعددة، مثل كتابة عبارة البذرة على الورق وتخزينها في مكان آمن.

نصيحه:تجنب تخزين عبارة البذرة الخاصة بك رقميًا (على سبيل المثال، في التخزين السحابي أو على هاتفك)، حيث يمكن للمتسللين اختراقها.

استخدم محافظ الأجهزة للأرصدة الكبيرة

تعتبر محافظ الأجهزة، مثل Ledger وTrezor، الطريقة الأكثر أمانًا لتخزين العملات المشفرة، حيث تظل غير متصلة بالإنترنت عندما لا تكون قيد الاستخدام. بالنسبة للمستخدمين الذين يحتفظون بكميات كبيرة من العملات المشفرة، فإن استخدام محفظة الأجهزة أمر ضروري لتجنب المخاطر عبر الإنترنت مثل التصيد الاحتيالي أو هجمات البرامج الضارة.

7.3. فهم المخاطر المرتبطة بالتمويل اللامركزي

إلى جانب عمليات الاحتيال والاختراق، فإن التمويل اللامركزي ينطوي على مخاطر متأصلة يجب على المستخدمين أن يفهموها. وفي حين تقدم اللامركزية فوائد، فإنها تفرض أيضًا تحديات، وخاصة فيما يتعلق بالمسؤولية والتعرض للمخاطر.

مخاطر العقود الذكية

إن حجر الأساس في التمويل اللامركزي هو استخدام العقود الذكية، التي تعمل على أتمتة المعاملات دون الحاجة إلى وسطاء. ومع ذلك، فإن العقود الذكية لا تكون آمنة إلا بقدر أمان الكود الخاص بها. يمكن أن يؤدي وجود خلل أو ثغرة في الكود إلى خسارة الأموال، وبمجرد نشرها، تكون العقود الذكية غير قابلة للتغيير عادةً، مما يعني أنه لا يمكن إصلاحها أو تغييرها بسهولة.

تخفيف:استخدم المنصات التي خضعت لعمليات تدقيق أمنية شاملة من قبل شركات خارجية موثوقة ولديها تاريخ أمني.

تقلبات السوق

العملات المشفرة متقلبة بطبيعتها، ولا يشكل التمويل اللامركزي استثناءً. فقد تتغير ظروف السوق بسرعة، مما يؤثر على قيمة الرموز والضمانات المقدمة للقروض. وقد يواجه المستخدمون التصفية إذا انخفضت قيمة الضمانات الخاصة بهم إلى ما دون الحد المطلوب، مما يؤدي إلى خسائر محتملة.

تخفيف:ابق على اطلاع بظروف السوق، خاصة إذا كنت تستخدم منصات الإقراض أو الاقتراض DeFi التي تتطلب ضمانات. فكر في استخدام العملات المستقرة لتقليل التعرض للتقلبات.

خسارة غير دائمة

تحدث الخسارة غير الدائمة عندما يقدم المستخدمون السيولة إلى مجموعة سيولة على بورصة لامركزية (DEX)، وتتباعد قيمة الرموز في المجموعة بشكل كبير. يحدث هذا لأن صانع السوق الآلي (AMM) يضبط نسبة الرموز في المجموعة لموازنة العرض والطلب، مما يتسبب في انخفاض قيمة حيازات مزود السيولة مقارنة بالاحتفاظ بالرموز فقط.

تخفيف:استخدم حاسبات الخسارة غير الدائمة قبل توفير السيولة لتقدير المخاطر المحتملة. غالبًا ما يكون لدى مجموعات السيولة التي تحتوي على عملات مستقرة أو رموز ذات تقلبات أقل خسارة غير دائمة أقل.

مخاطر الحوكمة

غالبًا ما تخضع منصات DeFi لإدارة حاملي الرموز من خلال آليات حوكمة لامركزية. ومع ذلك، قد تكون أنظمة الحوكمة هذه عرضة لتركيز قوة التصويت في أيدي عدد قليل من حاملي الرموز الكبار (غالبًا ما يشار إليهم باسم الحيتان)، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات قد لا تفيد المجتمع الأوسع.

تخفيف:شارك في الحوكمة وكن على دراية بكيفية توزيع رموز الحوكمة داخل المنصة. تجنب المنصات التي تتمتع بمركزية عالية لرموز الحوكمة.

المخاطر التنظيمية

توجد DeFi في منطقة رمادية تنظيمية، حيث لا تزال الحكومات والهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم في عملية تحديد كيفية تنظيم الخدمات المالية اللامركزية. قد تؤثر الإجراءات التنظيمية الصارمة على منصات DeFi، خاصة إذا اعتُبرت أنها تسهل الأنشطة غير المشروعة أو تعمل خارج الأطر القانونية.

تخفيف:ابق على اطلاع بالتطورات التنظيمية في ولايتك القضائية. قد يساعد استخدام المنصات اللامركزية التي تلتزم بالأطر القانونية في التخفيف من بعض هذه المخاطر.

وفي الختام

لقد أحدث التمويل اللامركزي (DeFi) ثورة في المشهد المالي من خلال تقديم بديل لامركزي وشفاف وشامل للأنظمة المالية التقليدية. فهو يمكّن المستخدمين من trade، الإقراض والاقتراض وكسب المكافآت دون الاعتماد على وسطاء مثل البنوك أو brokerخلال هذه المقالة، استكشفنا العناصر الأساسية لـ DeFi، بدءًا من فهم المحافظ والرموز إلى استخدام البورصات اللامركزية والمشاركة في الأنشطة المالية المتقدمة مثل المشتقات والحوكمة.

يوفر نظام DeFi العديد من الفوائد، بما في ذلك تعزيز الأمان، وانخفاض الرسوم، وإمكانية الوصول العالمية. ومع ذلك، تأتي مع هذه الفوائد مخاطر، بما في ذلك نقاط ضعف العقود الذكية، وتقلبات السوق، والتهديدات الأمنية مثل التصيد الاحتيالي والاحتيال. للتنقل بأمان في هذه المساحة الناشئة، يجب على المستخدمين إعطاء الأولوية للأمان من خلال حماية مفاتيحهم الخاصة، واستخدام منصات ذات سمعة طيبة، والبقاء على اطلاع بالمخاطر المحتملة.

مع استمرار تطور DeFi، يمكننا أن نتوقع ابتكارات وفرصًا جديدة، ولكن يجب على المستخدمين أيضًا أن يظلوا يقظين ومطلعين. سواء كنت مبتدئًا في إنشاء محفظتك الأولى أو مستخدمًا متمرسًا يستكشف زراعة العائدات أو التخزين أو حوكمة DeFi، فإن النظام البيئي المالي اللامركزي يقدم شيئًا للجميع.

يمثل DeFi مستقبل التمويل، حيث يوفر السيادة المالية والشمولية والابتكار بطرق لا تستطيع الأنظمة التقليدية توفيرها. من خلال فهم الأساسيات والبقاء على اطلاع، يمكن للمستخدمين المشاركة بشكل كامل في هذه المساحة الديناميكية والمتنامية.