1. فهم نسبة شارب
في عالم forex, التشفيرو CFD التداول شارب هي أداة مهمة traders لتقييم عائد الاستثمار مقارنة به مخاطر أكبر. سميت على اسم ويليام ف. شارب الحائز على جائزة نوبل ، وهي تقيس بشكل أساسي أداء الاستثمار مقابل المعدل الخالي من المخاطر ، بعد التعديل وفقًا لمخاطره.
معادلة حساب نسبة شارب بسيطة للغاية:
- اطرح المعدل الخالي من المخاطر من متوسط العائد.
- ثم قسّم النتيجة على الانحراف المعياري للعائد.
تشير نسبة شارب المرتفعة إلى استثمار أكثر كفاءة ، مما يوفر عوائد أعلى لمستوى معين من المخاطر. بالمقابل ، تشير النسبة المنخفضة إلى استثمار أقل كفاءة ، مع عوائد أقل لنفس المستوى من المخاطر.
ومع ذلك ، من المهم أن نفهم أن نسبة شارب هي مقياس نسبي. يجب أن تستخدم ل قارن الاستثمارات المماثلة أو مختلف استراتيجيات التداول, بدلا من العزلة.
علاوة على ذلك ، في حين أن Sharpe Ratio أداة قوية ، إلا أنها لا تخلو من قيودها. أولاً ، يفترض أن العائدات يتم توزيعها بشكل طبيعي ، وقد لا يكون هذا هو الحال دائمًا. كما أنه لا يأخذ في الحسبان تأثيرات المركب.
لذلك ، بينما يمكن أن توفر نسبة Sharpe رؤى قيمة ، يجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع المقاييس والأدوات الأخرى لتكوين صورة شاملة لأداء الاستثمار.
1.1 تعريف نسبة شارب
في عالم ديناميكي forexو crypto و CFD التداول والمخاطر والعائد وجهان لعملة واحدة. Tradeيبحث rs دائمًا عن الأدوات التي يمكن أن تساعدهم في قياس وإدارة هذه الجوانب الحيوية. إحدى هذه الأدوات هي شارب، وهو مقياس يساعد traders فهم عائد الاستثمار مقارنة بمخاطره.
سميت نسبة إلى ويليام إف شارب الحائز على جائزة نوبل ، وهي طريقة لفحص أداء الاستثمار عن طريق تعديل مخاطره. هو متوسط العائد المكتسب الذي يزيد عن المعدل الخالي من المخاطر لكل وحدة التقلبات أو إجمالي المخاطر. يمكن أن يكون المعدل الخالي من المخاطر هو العائد على السندات الحكومية أو أذون الخزانة ، والتي تعتبر خالية من المخاطر.
يمكن تعريف نسبة شارب رياضيًا على النحو التالي:
- (Rx - Rf) / StdDev Rx
أين:
- Rx هو متوسط معدل عائد x
- Rf هو السعر الخالي من المخاطر
- StdDev Rx هو الانحراف المعياري لـ Rx (عائد المحفظة)
كلما ارتفعت نسبة شارب ، كانت عوائد الاستثمار أفضل بالنسبة لمقدار المخاطرة. في جوهرها ، تسمح هذه النسبة traders لتقييم العائد المحتمل من الاستثمار ، مع مراعاة المخاطر التي ينطوي عليها الأمر. هذا يجعلها أداة لا تقدر بثمن في ترسانة أي trader ، سواء كانوا يتعاملون معها forexأو crypto أو CFDs.
ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن Sharpe Ratio هي أداة بأثر رجعي ؛ يعتمد على البيانات التاريخية ولا يتنبأ بالأداء المستقبلي. كما أنها حساسة للفترة الزمنية المستخدمة في العمليات الحسابية. لذلك ، في حين أنها أداة فعالة لمقارنة الاستثمارات ، يجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع المقاييس والاستراتيجيات الأخرى للحصول على رؤية شاملة لمشهد الاستثمار.
1.2 أهمية نسبة شارب في التداول
نسبة شارب ، التي سميت على اسم ويليام ف. شارب الحائز على جائزة نوبل ، تعمل كأداة حاسمة لـ traders في forexو crypto و CFD الأسواق. لا يمكن المبالغة في أهميتها. إنه مقياس للأداء المعدل حسب المخاطر ، مما يسمح traders لفهم عائد الاستثمار مقارنة بمخاطره.
ولكن لماذا تعتبر نسبة شارب مهمة جدًا؟
يكمن جمال نسبة شارب في قدرتها على تحديد التقلبات والمكافآت المحتملة للاستثمار. Traders ، سواء كانوا مبتدئين أو محترفين ، دائمًا ما يسعون وراء الاستراتيجيات التي تحقق أعلى عوائد ممكنة بأقل قدر من المخاطرة. توفر نسبة شارب وسيلة لتحديد مثل هذه الاستراتيجيات.
- مقارنة الاستثمارات: تسمح نسبة شارب traders لمقارنة الأداء المعدل حسب المخاطر لاستراتيجيات أو استثمارات تجارية مختلفة. تشير نسبة شارب المرتفعة إلى عائد أفضل معدل حسب المخاطر.
- إدارة المخاطر: يمكن أن يساعد فهم نسبة شارب traders إدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية. من خلال معرفة النسبة ، traders تعديل استراتيجياتها لتحقيق التوازن الأمثل بين المخاطر والعائد.
- مقياس الاداء: نسبة شارب ليست مجرد مفهوم نظري. إنها أداة عملية traders لقياس أداء استراتيجيات التداول الخاصة بهم. توفر استراتيجية ذات نسبة شارب عالية تاريخياً عائدًا أكبر لنفس المستوى من المخاطرة.
بشكل حاسم ، نسبة شارب ليست أداة قائمة بذاتها. يجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع المقاييس والمؤشرات الأخرى لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. في حين أنه يقدم رؤى قيمة حول المخاطر وعائد الإستراتيجية ، إلا أنه لا يأخذ في الحسبان احتمال حدوث خسائر فادحة أو ظروف السوق المحددة. لذلك، tradeلا ينبغي أن تعتمد فقط على نسبة شارب ، ولكن بدلاً من ذلك استخدامها كجزء من نهج شامل لإدارة المخاطر.
1.3 حدود نسبة شارب
في حين أن نسبة شارب هي بالفعل أداة قوية في ترسانة أي خبير forexأو تشفير أو CFD tradeص ، لا يخلو من قيودها. من الضروري فهم هذه القيود لضمان اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على التفسيرات الدقيقة لاستثماراتك.
أولاً ، تفترض نسبة شارب أن عوائد الاستثمار يتم توزيعها بشكل طبيعي. ومع ذلك ، فإن عالم التداول ، خاصة في الأسواق المتقلبة مثل العملات المشفرة ، غالبًا ما يواجه انحرافًا وتفرطحًا كبيرًا. من منظور الشخص العادي ، هذا يعني أن العوائد يمكن أن يكون لها قيم قصوى على جانبي المتوسط ، مما يؤدي إلى إنشاء توزيع غير متوازن تكون نسبة شارب غير مجهزة للتعامل معه.
- انحراف: هذا هو مقياس عدم تناسق التوزيع الاحتمالي لمتغير عشوائي حقيقي القيمة حول متوسطه. إذا كانت عائداتك منحرفة بشكل سلبي ، فهذا يشير إلى عوائد سلبية أكثر تطرفًا ؛ وإذا كانت منحرفة بشكل إيجابي ، فإن العوائد الإيجابية الأكثر تطرفًا.
- التفرطح: هذا يقيس "الذيل" للتوزيع الاحتمالي لمتغير عشوائي حقيقي القيمة. يشير التفرطح العالي إلى احتمالية أعلى للنتائج المتطرفة ، سواء كانت إيجابية أو سلبية.
ثانيًا ، تعد نسبة شارب مقياسًا بأثر رجعي. يحسب الأداء السابق للاستثمار ، لكنه لا يمكنه التنبؤ بالأداء المستقبلي. هذا القيد وثيق الصلة بشكل خاص في عالم تداول العملات المشفرة سريع الخطى وسريع التطور ، حيث لا يشير الأداء السابق غالبًا إلى النتائج المستقبلية.
أخيرًا ، تأخذ نسبة شارب في الاعتبار إجمالي مخاطر المحفظة فقط ، وتفشل في التمييز بين المخاطر المنهجية (المخاطر غير القابلة للتنويع) والمخاطر غير المنتظمة (المخاطر القابلة للتنويع). يمكن أن يؤدي ذلك إلى المبالغة في تقدير أداء المحافظ ذات المخاطر العالية غير المنتظمة ، والتي يمكن تخفيفها من خلال تنويع.
على الرغم من أن هذه القيود لا تنفي فائدة نسبة شارب ، إلا أنها تعمل بمثابة تذكير بأنه لا ينبغي استخدام مقياس واحد بشكل منفصل. يجب أن يتضمن التحليل الشامل لأداء التداول الخاص بك دائمًا مجموعة من الأدوات والمؤشرات ، لكل منها نقاط قوتها وضعفها.
2. حساب نسبة شارب
الخوض في عالم المقاييس المالية ، تعد نسبة شارب أداة قيّمة traders لتحديد عائد الاستثمار مقارنة بمخاطره. معادلة حساب نسبة شارب بسيطة للغاية: إنها الفرق بين عوائد الاستثمار والمعدل الخالي من المخاطر ، مقسومًا على الانحراف المعياري لعوائد الاستثمار.
نسبة شارب = (عائد الاستثمار - معدل خالي من المخاطر) / الانحراف المعياري لعوائد الاستثمار
دعونا نكسرها. ال "عائد الاستثمار" هو الربح أو الخسارة المحققة من الاستثمار ، وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية. ال 'نسبة الخلو من المخاطر' هو عائد استثمار خالي من المخاطر ، مثل السندات الحكومية. يعطينا الفرق بين هذين العوائد الزائدة على المعدل الخالي من المخاطر.
مقام الصيغة "الانحراف المعياري لعوائد الاستثمار"، يقيس تقلب الاستثمار ، والذي يستخدم كبديل للمخاطر. يعني الانحراف المعياري العالي أن العوائد لها انتشار أوسع حول المتوسط ، مما يشير إلى مستوى أعلى من المخاطر.
هذا مثال بسيط. لنفترض أن لديك استثمارًا بعائد سنوي يبلغ 15٪ ، ومعدل خالي من المخاطر يبلغ 2٪ ، وانحراف معياري للعوائد بنسبة 10٪.
نسبة شارب = (15٪ - 2٪) / 10٪ = 1.3
تُظهر نسبة Sharpe البالغة 1.3 أنه مقابل كل وحدة مخاطرة ، من المتوقع أن يكسب المستثمر 1.3 وحدة عائد أعلى من المعدل الخالي من المخاطر.
من المهم ملاحظة أن نسبة شارب هي مقياس مقارن. من الأفضل استخدامه لمقارنة العوائد المعدلة حسب المخاطر للاستثمارات المختلفة أو استراتيجيات التداول. تشير نسبة شارب المرتفعة إلى عائد أفضل معدل حسب المخاطر.
2.1. تحديد المكونات المطلوبة
قبل أن نتعمق في عالم حسابات Sharpe Ratio ، من الأهمية بمكان فهم المكونات الرئيسية المطلوبة للمهمة قيد البحث. هذه المكونات هي العمود الفقري لحساباتك ، التروس التي تجعل الآلة تعمل بسلاسة.
المكون الأول هو العائد المتوقع للمحفظة. هذا هو معدل العائد المتوقع على محفظتك الاستثمارية خلال فترة محددة. من المهم ملاحظة أن هذا توقع وليس ضمانًا. يمكن حساب العائد المتوقع بضرب النتائج المحتملة في فرص حدوثها ، ثم جمع هذه النتائج معًا.
يصل المقبل هو نسبة الخلو من المخاطر. في عالم التمويل ، هذا هو العائد على استثمار خالٍ من المخاطر نظريًا. عادة ، يتم تمثيل ذلك من خلال العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 أشهر. يتم استخدامه كمعيار في حساب نسبة شارب لقياس العائد الزائد ، أو علاوة المخاطرة ، لتحمل مخاطر إضافية.
وأخيرا وليس آخرا هو الانحراف المعياري للمحفظة. هذا مقياس لمقدار التباين أو تشتت مجموعة من القيم. في سياق التمويل ، يتم استخدامه لقياس تقلبات المحفظة الاستثمارية. يشير الانحراف المعياري المنخفض إلى محفظة أقل تقلبًا ، بينما يشير الانحراف المعياري المرتفع إلى تقلبات أعلى.
باختصار ، هذه المكونات الثلاثة هي الركائز التي تقوم عليها نسبة شارب. يلعب كل منها دورًا مهمًا في الحساب ، مما يوفر نظرة ثاقبة قيّمة حول خصائص المخاطر والعائد لمحفظة الاستثمار. مع وجود هذه المكونات في متناول اليد ، فأنت في طريقك لإتقان فن حساب وتفسير نسبة شارب.
- العائد المتوقع للمحفظة
- نسبة الخلو من المخاطر
- الانحراف المعياري للمحفظة
2.2. عملية الحساب خطوة بخطوة
عند الغوص في عملية الحساب ، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن نسبة شارب هي مقياس للعائد المعدل حسب المخاطر. إنها طريقة ل traders لفهم مقدار العائد الإضافي الذي يتلقونه مقابل التقلبات الإضافية التي يتحملونها بسبب الاحتفاظ بأصل أكثر خطورة. الآن ، دعنا نقسم العملية إلى خطوات يمكن التحكم فيها.
الخطوة 1: احسب العائد الزائد للأصل
للبدء ، ستحتاج إلى حساب العائد الزائد للأصل. يتم ذلك عن طريق طرح المعدل الخالي من المخاطر من متوسط عائد الأصل. غالبًا ما يتم تمثيل السعر الخالي من المخاطر بسند خزانة لمدة 3 أشهر أو أي استثمار آخر يعتبر "خاليًا من المخاطر". ها هي الصيغة:
- العائد الزائد = متوسط عائد الأصول - معدل خالي من المخاطر
الخطوة 2: حساب الانحراف المعياري لعوائد الأصول
بعد ذلك ، ستحسب الانحراف المعياري لعوائد الأصل. يمثل هذا التقلب أو المخاطر المرتبطة بالاستثمار. كلما زاد الانحراف المعياري ، زادت مخاطر الاستثمار.
الخطوة 3: احسب نسبة شارب
أخيرًا ، يمكنك حساب نسبة شارب. يتم ذلك عن طريق قسمة العائد الزائد على الانحراف المعياري. ها هي الصيغة:
- نسبة شارب = العائد الزائد / الانحراف المعياري
يمثل الرقم الناتج العائد المعدل حسب المخاطر للاستثمار. تشير نسبة Sharpe المرتفعة إلى استثمار مرغوب فيه بشكل أكبر ، حيث يعني ذلك أنك تحصل على عائد أكبر مقابل كل وحدة من المخاطر التي تتعرض لها. على العكس من ذلك ، يمكن أن تشير النسبة المنخفضة إلى أن المخاطر المرتبطة بالاستثمار قد لا تكون مبررة بالعائدات المحتملة.
تذكر ، بينما تعد Sharpe Ratio أداة مفيدة ، إلا أنها لا ينبغي أن تكون المحدد الوحيد لقرارات الاستثمار الخاصة بك. من المهم دائمًا مراعاة العوامل والمقاييس الأخرى ، وفهم السياق الكامل للاستثمار.
3. تفسير نسبة شارب
شارب هي أداة لا غنى عنها ل forexو crypto و CFD tradeروبية. إنه مقياس للعوائد المعدلة حسب المخاطر ، مما يسمح traders لفهم عائد الاستثمار مقارنة بمخاطره. لكن كيف تفسرها؟
تشير نسبة شارب الإيجابية إلى أن الاستثمار قدم تاريخيًا عائدًا زائدًا إيجابيًا لمستوى المخاطرة التي تم التعرض لها. كلما ارتفعت نسبة شارب ، كان أداء الاستثمار التاريخي المعدل حسب المخاطر أفضل. إذا كانت نسبة شارب سالبة ، فهذا يعني أن المعدل الخالي من المخاطر أكبر من عائد المحفظة ، أو من المتوقع أن يكون عائد المحفظة سالبًا.
في هذه الحالة ، سيكون المستثمر الذي يكره المخاطرة أفضل حالًا في الاستثمار في الأوراق المالية الخالية من المخاطر. علاوة على ذلك ، عند مقارنة نسب شارب ، تأكد من أنك تقارن استثمارات مماثلة. مقارنة نسبة شارب من forex يمكن أن تؤدي إستراتيجية التداول باستخدام استراتيجية تداول العملات المشفرة إلى استنتاجات مضللة ، حيث يمكن أن تختلف خصائص المخاطر والعائد لهذه الأسواق اختلافًا كبيرًا.
3.1. فهم مقياس نسبة شارب
الغوص في قلب الموضوع ، يعد مقياس Sharpe Ratio أداة مهمة لأي شخص trader يتطلعون إلى تعظيم عائداتهم. هذا المقياس ، الذي سمي على اسم ويليام ف. شارب الحائز على جائزة نوبل ، هو مقياس يستخدم لفهم عائد الاستثمار مقارنة بمخاطره.
يتمثل جوهر نسبة Sharpe في أنها تحدد العائد الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر للتقلب الإضافي الذي يتحمله عند الاحتفاظ بأصل أكثر خطورة. تشير نسبة شارب المرتفعة إلى عائد أفضل معدل حسب المخاطر.
فيما يلي بعض المعايير العامة:
- A نسبة شارب 1 أو أكثر خير، مشيرا إلى أن العوائد تفوق المخاطر.
- A نسبة شارب 2 is جيد جدا، مما يوحي بأن العوائد ضعف الخطر.
- A نسبة شارب 3 أو أكثر ممتاز، مشيرا إلى أن العوائد ثلاثة أضعاف الخطر.
كلمة تحذير - نسبة شارب العالية لا تعني بالضرورة عوائد عالية. إنه يشير فقط إلى أن العائدات أكثر اتساقًا وأقل تقلبًا. وبالتالي ، يمكن أن يكون للاستثمار منخفض المخاطر مع عائدات ثابتة نسبة شارب أعلى من الاستثمار عالي المخاطر مع عائدات غير منتظمة.
تذكر أن مفتاح التداول الناجح لا يتعلق فقط بمطاردة العوائد المرتفعة ، ولكن فهم وإدارة المخاطر التي تنطوي عليها. مقياس نسبة شارب هو أحد هذه الأدوات التي تساعد traders تحقيق هذا التوازن.
3.2 مقارنة نسب شارب للحافظات المختلفة
عندما يتعلق الأمر بمقارنة نسب شارب للمحافظ المختلفة ، فمن الضروري أن نفهم أن ارتفاع نسبة شارب يشير إلى عائد أكثر جاذبية مع مراعاة المخاطر. هذا يعني أنه مقابل كل وحدة مخاطرة ، تحقق المحفظة عائدًا أكبر.
ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن نسبة شارب لا ينبغي أن تكون المؤشر الوحيد المستخدم عند مقارنة المحافظ. يجب أيضًا مراعاة العوامل الأخرى ، مثل الملف العام للمخاطر للمحفظة ، واستراتيجية الاستثمار ، وتحمل المخاطر الفردية للمستثمر.
لنتخيل أن لدينا محفظتين: المحفظة أ بنسبة شارب 1.5 والمحفظة ب بنسبة شارب 1.2. للوهلة الأولى ، قد يبدو أن Portfolio A هو الخيار الأفضل نظرًا لأنه يحتوي على نسبة شارب أعلى. ومع ذلك ، إذا تم استثمار المحفظة A بكثافة في الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة أو عالية المخاطر الأسهم، قد لا يكون الخيار الأفضل للمستثمر الذي يكره المخاطرة.
تذكر، نسبة شارب هي مقياس للعائد المعدل حسب المخاطر ، وليس العائد المطلق. لن تحقق المحفظة ذات نسبة شارب عالية بالضرورة أعلى عائد - بل ستحقق أعلى عائد لمستوى المخاطرة الذي يتم التعرض له.
عند مقارنة المحافظ ، من المفيد أيضًا إلقاء نظرة على ملف نسبة سورتينو، والتي تتكيف مع مخاطر الجانب السلبي ، أو مخاطر العوائد السلبية. يمكن أن يوفر ذلك رؤية أكثر دقة لملف مخاطر المحفظة ، خاصة بالنسبة للمحافظ ذات توزيعات عوائد غير متكافئة.
- المحفظة أ: نسبة شارب 1.5 ، نسبة سورتينو 2.0
- المحفظة ب: نسبة شارب 1.2 ، نسبة سورتينو 1.8
في هذه الحالة ، لا يزال يبدو أن Portfolio A هو الخيار الأفضل ، حيث يحتوي على نسبة أعلى من Sharpe و Sortino. ومع ذلك ، فإن القرار يعتمد في النهاية على تحمل المخاطر الفردية للمستثمر وأهداف الاستثمار.
